日韩新冠肺炎对我国钢铁行业的影响分析

总体来讲，日本和韩国疫情的大规模爆发比我国要晚一个月，目前来看，他们没有采取与我国同等力度的防控措施。如果以随着天气温度升高新冠肺炎病毒扩散逐渐放缓甚至消失来计算，他们的疫情可能会持续至至少4月份，预计时长1~2个月。

从日本和韩国媒体的报道来看，形势十分严峻，不容乐观。

日本媒体报道称，疫情对日本经济影响或超过2011年“3·11”大地震（同时引发了核泄漏），日本国内家庭消费在（地震）灾后的4个月时间里减少了约2.2万亿日元。

韩国媒体报道称，如果3月内疫情不能结束，要做好疫情持续到年末的准备。最糟糕的情况是（韩国）全国40%的人口可能会被感染（新冠肺炎）。

那日本和韩国疫情将对我国钢铁行业带来哪些影响？分别从钢铁生产、铁矿石需求和钢材进出口来进行分析。

首先，日本和韩国的钢铁生产强度将下降。

日本粗钢产量已经连续5年同比下滑，2019年产量同比减少4.4%，近10年来首次低于1亿吨。韩国方面，最近5年的粗钢产量总体保持平稳，在7000万吨左右，2019年产量同比下降1.4%。进入2020年，日本1月份粗钢产量同比增加1.3%。不过，日本JFE钢铁公司总裁、日本钢铁联盟主席北野嘉久2月27日表示，受疫情影响，由于缺少中国生产的汽车零部件，日本汽车生产商在中日两国的产能都已放缓，JFE也削减了汽车用钢材的运单。

2011年日本3.11地震后的钢铁表现（同比）

如果参考2011年3月11日日本地震的影响，疫情也有所类似，在2月底开始后加速，那粗钢生产、铁矿石进口和钢材出口将受到明显的影响。如上图数据所示，3.11地震后，第二季度受到的影响最大，日本粗钢产量同比减少6%、铁矿石进口量同比减少11%，钢材出口量同比减少6%、其中对我国的出口量下降了11%。

图为现代制铁在浦项市的钢厂

韩国的情况则更糟糕一些，1月份韩国粗钢产量同比减少8%（降幅较去年同期大幅扩大），1月份制造业生产指数同比下降2.2%，生产商发货指数同比减少6.4%，库存指数同比增加3.6%。2月19日，由于工厂内出现1例新冠肺炎确诊病例，韩国第二大钢铁生产商现代制铁关闭了其位于韩国庆尚北道浦项市的部分钢厂。现代制铁已对现场进行了彻底消毒，并要求所有员工进行自我隔离。

总的来看，在钢铁生产方面，日本和韩国本身就受到自身经济增长放缓的影响，疫情无疑将进一步加剧这种影响，生产强度预计将下降。

其次，日本和韩国对铁矿石的需求将减少。

根据联合国国际贸易中心的数据，世界主要的铁矿石出口国为澳大利亚和巴西，进口国前3名分别为中国、日本和韩国，分别占世界市场的份额为64.9%、8.1%和4.7%（具体见下图）。

2018年世界铁矿石进口市场及其份额

数据来源：联合国国际贸易中心

日本、韩国的电炉钢比例均不高，其钢铁生产强度的下降能明显带动铁矿石需求的下降，而他们的进口来源几乎全部是澳大利亚和巴西，这无疑将进一步有利于更多的铁矿石进入中国。

最后，中国、日本和韩国的钢材进出口面临不确定性，在共同市场上的竞争可能更为激烈，但中国的出口优势明显。

中国、日本和韩国分别为世界第一、第二和第四大钢材出口国，彼此又相互进口和出口，疫情对进出口的影响总体还是存在不确定。

不过，从数据来看（见下图），日本和韩国在中国钢材出口市场的份额为15%，中国和韩国在日本钢材出口市场的份额为31%，中国和日本在韩国出口市场的份额为26%，对应的进口市场份额分别为73%、64%和83%。这表明，中国、日本和韩国在进口方面彼此依赖度高，在出口方面，日本的对其他两国的依赖度最高、韩国其次、中国最后。

2019年中国、日本和韩国钢材进出口关系

作为仅次于中国的世界第二大钢材净出口国，日本钢材出口量在2017年之前长期维持在4000万吨以上，占粗钢比例在40%左右，2017年在近年首次低于4000万吨，占粗钢比例为36%，此后逐年下降，2019年出口量为3341.9万吨，同比减少7.5%，占粗钢的比例为33.6%，较上一年继续下滑。

韩国是世界第四大钢材净出口国，最近5年的钢材出口量总体保持稳定，维持在3000万吨上下。2019年出口2973万吨，与上一年基本持平，进口量增加9.5%。

进入2020年，日本的情况在好转，1月份粗钢产量同比增加1.3%，钢材出口量同比增加14.2%（主要受出口韩国和中东增加推动），韩国的情况则相反，1月份钢材出口减少5%（为246.9万吨）。

分析来看，在钢材进出口方面，中国、日本和韩国预计都会受到一些影响，但中国的权重最小，预计影响十分有限。并且，如果日本和韩国的钢铁生产强度下降，其出口的数量也将受到限制。

另一方面，中国、日本和韩国在东盟和中东等共同的出口市场上的竞争预计将更为激烈。2019年，东盟在三国的出口市场份额均为30%左右。不过，近年来，日本钢材的出口量持续下滑，2019年对东盟的出口量同比减少11%，今年1月同比下滑3.2%。

随着全球钢铁行业步入下行周期，钢材价格走低。中国的钢材出口优势将得到体现。2015年中国钢铁行业最惨时，当年钢材出口量达到了创纪录的1.1亿吨。目前，国内钢铁企业也纷纷加大了出口力度。如南钢2月份先后6次召开出口销售专题会和出口服务协调会，分析当前执行中的出口订单的需求、生产、检验、物流等瓶颈环节，并逐一部署、安排，要求尽一切努力做好客户安抚工作并抢接订单。南钢预计2月份可实现出口发船超过8万吨、抢接订单超过10万吨，均创近5年历史新高；一季度已签合同、协议订单达60万吨。沙钢在产品销售出库方面，也加大出口产品生产发运力度，从生产上优先保证出口合约的生产组织，后续已确定的出口订单尽可能提前协调客户组织生产、发运，缓解国内贸易发运不畅带来的压力。

总体来看，目前疫情在日本和韩国扩散还没有得到有效的控制，对他们自身经济和钢铁行业的直接影响还没有真正体现。对中国钢铁行业而言，预计不会对总体的供需带来太大的影响，中国钢材市场核心的问题始终是在国内；反倒是在铁矿石方面，日本和韩国需求的减少对中国是个利好。

尽管可能性非常小，但风险因素可能来自于疫情会否导致全球性的消费和需求萎缩，从而导致更大层面的经济危机，带来系统性的风险。